阳光私募基金是由专业的投资顾问（阳光私募公司）发起，借助信托平台发行，资金实现第三方银行托管，证券交由证券公司托管，在银监会的监管下，主要投资于股票市场的高端理财产品。阳光私募基金向特定高净值客户募集，业绩一般优于公募基金。

1) 收取超额业绩费。当私募基金产生盈利时私募基金管理人一般会提取其中的20%作为回报。但该超额业绩费只有在在私募基金净值每次创出新高后才可以提取；
2）追求绝对正收益:私募基金管理人的利益和投资者的利益是一致的，私募基金的固定管理费很少，主要依靠超额业绩费。只有投资者赚到钱，私募才能赚到超额业绩费。所以私募基金需要追求绝对的正收益，对下行风险的控制相对严格；
3）股票的投资比例灵活：在0-100%之间，可以称之为"全天候"的产品，可以通过灵活的仓位选择规避市场的系统性风险。
4）购买门槛较高：阳光私募基金每份投资一般不少于100万。
5）私募基金操作灵活:目前阳光私募基金规模通常在几千万至几个亿。相对于公募，总金额比较小，操作更灵活。
6）一般有6-12月封闭期：阳光私募基金多有6到12个月的封闭期，客户在封闭期中赎回受到限制。

从法律方面来说，阳光私募是相当有保障的。依据《中华人民共和国信托法》的规定，私募信托计划中的资金流动和使用是由四方来共同完成的。资金由银行托管，证券由交易券商托管，投资建议由投资顾问提供，经信托公司审核后执行，通过这样的结构可以充分保证阳光私募基金的资金和证券的安全。

目前而言，私募基金可以投资于中国证券市场上的股票、债券、封闭式基金、央行票据、短期融资权、资产支持证券、金融衍生品以及中国证券监会规定的其他投资品种。目前绝大部分的私募基金是不可以投资海外市场的。

1）首先要辨清阳光私募与灰色私募的界限：这是选择的第一步，也是确保资金安全的关键。阳光私募产品都是通过信托等渠道发行，不承诺保本保收益。而灰色私募往往鼓吹高收益，而且没有合理的发行渠道，一旦亏损，投资者将无法通过正规渠道追回自己的资金和维护自身权益。
2）看私募基金管理公司组织架构是否整齐，投研团队是否具有一定实力，是否具有良好的风险控制能力等。需要关注他们整体产品的过往业绩，选择从业时间较长，经历过完整的牛熊周期且取得长期稳定优异业绩的私募基金管理人。
3）要分析私募基金管理人的投资理念、投资风格和投资策略，一个在市场中形成了自己的理念和风格并能坚持的基金经理更有可能带来长期稳定的收益。同时结合自身的风险偏好与投资风格做出选择。
4）市场情况，以便根据市场情况选择合适风格的私募基金。

相同点比较	公募基金	阳光私募基金
运作模式	集合资金运作	集合资金运作
资金安全性	引入商业银行资金托管制度	引入商业银行资金托管制度
主要风险	市场风险	市场风险
	基金经理投资水准风险	投资顾问投资水准风险
风险承担	不承诺收益，由基金购买者承担亏损风险	不承诺收益，由委托人承担亏损风险

不同点比较	公募基金	阳光私募基金
客户对象与募集方式	面向普通投资者采取公开募集方式	面向特定高端投资者定向募集
最低资金门槛	1000元	100万元
费率结构与激励机制	通常按资产规模收取管理费，基金经理不能认购。	通常收取业绩绩效费，一般为净收益的20%-30%，投资顾问通常认购。
浮动管理费	无	一般为正收益的20%
投资策略	在投资方式、仓位比例、杠杆比率、卖空比例及投资分散度方面有较严格的限制。	通常限制较少，存在较大的管理自由度和投资多样性。
流动性	流动性非常高，允许投资者每日申购或赎回	通常按季或月认购赎回，存在锁定期，不一定保证资产高流动性。
排名压力	面临周期较短、较为频繁的基金排名压力。	无短期排名压力，通常专注于长期投资。
收益风险状况	与指数关联度高，追求相对收益。	与指数关联度较低，追求绝对收益。

    根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第三章第十二条和第十三条标准规定，合格投资者是指：
    第十二条 具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
    1）净资产不低于1000万元的单位；
    2）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
    前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
    第十三条 下列投资者视为合格投资者：
    1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；
    2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；
    3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；
    4）中国证监会规定的其他投资者。
    以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。但是，符合本条第（1）、（2）、（4）项规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

阳光私募基金比较适合资金量较大、对流动性要求不高、想要分享证券市场带来的超额收益并具有一定抗风险承受能力的投资者。

收益性：阳光私募基金是浮动收益类的理财产品，且不同基金业绩分化较大。据格上理财统计，阳光私募行业自诞生以来平均年化收益率为15%至30%。目前市场上近2000只阳光私募产品，投资能力、业绩表现参差不齐，认购时需要精挑细选。
流动性：阳光私募基金并没有固定的存续期限，但通常设有赎回封闭期和准赎回封闭期。赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的1-6个月，期间不允许赎回。准赎回封闭期一般是产品成立或投资者认购后的6-12个月，期间投资者可以赎回，但需缴纳3%的赎回费。封闭期结束后，投资者可在开放日申请赎回，且不需缴纳赎回费。
风险：绝大多数阳光私募基金并不承诺保本，存在本金亏损的风险。亏损风险主要源于股票市场的系统性下跌风险。然而，根据格上理财统计，阳光私募基金的风险控制要远远好于同类投资于股票的理财产品。在市场环境表现不好的情况下，阳光私募行业的平均最大回撤也仅为大盘指数的二分之一。

阳光私募基金的最低认购金额通常为100万元，也有部分基金的投资门槛为300万-2000万元不等。

通过信托平台发行的阳光私募基金运作较为正规，信托公司负责监管资金的流向与用途，阳光私募基金的每个操作均须遵守信托合同的规定。基金管理人只负责证券投资组合的管理，资金由银行托管，基金净值由信托公司、商业银行、证券公司（期货公司）三方核对无误后核算，保证资金的安全性和净值的准确性。信托制阳光私募基金受银监会的监管，不存在资金非法挪用的可能，投资者可以放心投资。同时，2013年6月1日，阳光私募基金被纳入基金法，正式承认私募基金的法律地位。

对于在信托平台上发行的阳光私募基金，信托公司负有披露基金准确信息的责任与义务。在阳光私募基金成立时，信托公司发布成立公告，披露基金的管理人信息等。在阳光私募基金的运行期间，信托公司需按时披露基金的净值，频率一般为每周或每月，也有少量是按季度披露。在阳光私募基金管理人发生变更、投资范围发生调整、产品需要提前清盘时都需要经过信托公司的披露。不过，阳光私募基金的重仓板块和重仓股票并不进行公开披露。